据了解，本年以来贵金属的走势继续遭到美联储货币政策的影响。过去的一周，在美国10月通胀数据出现较大起伏回落，商场对美联储将在12月议息会议放缓加息起伏的预期升温的布景下，内外盘贵金属价格强劲反弹。
到上星期五收盘，外盘方面，COMEX12月黄金期货报收1769.40美元/盎司，创8月底以来新高，周涨幅达5.5%；COMEX12月白银期货报收21.667美元/盎司，创7月初以来新高，周涨幅近4.3%。内盘方面，沪金、沪银主力合约周涨幅均超4%。
数据显示，美国通胀数据最终低于预期。美国10月CPI同比增长7.7%，较9月的8.2%有所回落；中心CPI（不包括食品及动力）同比增长6.3%，较9月的6.6%有所回落。
“美国10月通胀数据发布之后，商场呈现‘膝跳反响’走势，美元跳水，美股以及贵金属弹射上涨，商品商场小幅跟涨，从全体的商场走势来看，跟利率挂钩的权益波动最大，而其他财物更多遭到心情方面的提振并逐渐回归根本面买卖。”中信建投(601066)期货贵金属研究员王彦青说。
嘉盛集团资深分析师Joe Perry以为，美国10月CPI数据出现较大起伏的实质性下降，因此意义严重，通胀的任何下行趋势都将让美联储在收紧货币政策方面有更多的回旋余地，这也导致美元兜售、黄金起飞。而本年以来，美联储激进的加息导致不升息财物黄金遭受疯狂兜售。
详细来看，美元指数自9月28日创下114.78的高点以来振荡走低，上星期则大幅跌落，现在已跌至106邻近；黄金自本年3月以来一直在通道中稳步走低，但自11月3日以来，价格已上涨近100美元/盎司。
“黄金在9—11月三次触底，随后在11月4日、8日和10日走出三根长阳线后一举突破了长达8个月下降通道，显现出多头的决心和能量。”Joe Perry表明，后续黄金能否继续走高或许取决于美元的兜售状况。
长江期货贵金属研究员李旎表明，美国联邦基金利率期货隐含的加息预期显示，美国10月通胀同比数据发布后，美联储12月加息50基点的或许性高达80.6%，根本“板上钉钉”。一起，美联储多名官员发表支持放缓加息起伏的言辞，费城联储主席估计美联储接下来会减缩加息力度，还说“50个基点的加息仍是很大起伏”；达拉斯联储主席称或许很快会实施加息减速，但以为减速不应被视为改变货币紧缩立场。
展望后市，李旎以为，由于房租对全体美国CPI涨幅的奉献超越一半且具有黏性，现在全体通胀水平仍在高位，估计房租回落的时间点或许需求到2023年二季度，美国中心服务通胀韧性依然较强，后续发布的11月CPI数据或许会继续对商场形成扰动。鲍威尔在11月议息会议上表明，估计加息结尾会比此前估计的结尾利率更高，减缓大幅加息政策需求看到月度通胀数据继续走弱的形式出现。当时商场已对5%以上的加息结尾利率做出定价，黄金价格大幅跌落的空间已不大。未来三周是美国中心经济数据的空窗期，商场有望买卖流动性边际宽松的预期，估计贵金属价格将获得支撑。
在王彦青看来，对于后期商场而言，现在通胀端的危险已经逐渐下降，商场的关注点也会从通胀端转向工作商场，或者说经济根本面，且从通胀的分项目标也能够看出，现在通胀下滑的首要动力是消费范畴。未来的商场逻辑将回归到“顺周期”，如果美国通胀数据继续回落，商场在利率端的买卖空间就较为有限，反而会转移到危险偏好端，因此在本次通胀数据被商场逐渐计价后，需求谨慎对待后市的危险财物对“阑珊”逻辑的逐渐定价，财物价格的进一步上涨面临较大压力。